密切關注港交所四大指數成分股變動,尋找埋伏機會
更新日期:2020-11-17 12:04:09

資訊來源:郭二俠鑫金融

 

投資港股必須要了解港交所4大指數成分股的調整變動規則,以便尋找埋伏機會,因為每次新納入指數的成分股都將獲得大量被動資金買入,會帶來股價短期快速上漲。

 

11月13日恒生指數有限公司宣布, 截至2020年9月30日恒生指數系列季度檢討結果,所有變動將于2020年12月7日起⽣效。

 

1. 恒生指數

 

恒生指數成份股將有以下的變動,成份股數目將由 50 只增加至 52 只。

 

 

 

恒生指數是從港股市場挑選出來的優質藍籌股組成,以前上限是50只,這次增加到52只。所以恒生指數公司對指數編制提出了初步建議,并向市場人士咨詢。

 

2. 恒生中國企業指數

 

恒生中國企業指數成份股將有以下的變動,成份股數目維持 50 只

 

 

 

 

 

恒生中國企業指數這次成分股變動較大,剔除9家舊經濟公司,同時加入9家新經濟公司。

 

3. 恒生科技指數

 

恒生科技指數成份股將有以下的變動,成份股數目維持30只。

 

 

 

 

恒生科技指數是今年7月27日剛編制的最新指數,重要性僅次于恒生指數和恒生國企指數,編制之初有點湊數30只股的意思,有些實力較弱的公司也被選入,隨著在港上市科技公司的增多,會逐步把優秀公司加入,保持恒生科技指的引領作用。

 

4. 恒生綜合大中型股指數

 

根據季度快速納入機制,恒生綜合大中型股指數成份股將有以下的變動,成份股數目將由 297 只增加至 304 只。

 

 

 

納入恒生綜合大中型指數的成分股,根據港股通納入條件,這些股票最終一定會納入港股通標的。

 

 

 

不過,根據港股通納入的額外要求,明源云、渤海銀行、祖龍娛樂這三家公司可能符合被納入港股通投資范圍的條件;至于,中通快遞-SW、華住集團-S、再鼎藥業-SB、百勝中國-S,由于是二次上市(-S)或未盈利生物科技公司(-B),因此尚不符合滬港通納入標準。

 

此次恒生指數系列季度檢討調整范圍較大,新經濟占比進一步提升。特別是國企指數,金融板塊占比從38%大幅降至33%,而包括消費、醫藥、科技、通訊等新經濟板塊占比從44%已經逼近指數半壁江山49%。

 

 

 

恒生指數,金融板塊權重將從調整前的46%降至42%,可選消費從14.1%大幅躍升至16.7%,使得新經濟占比增加至39.4%。

 

此次調整將會明顯增加指數中新經濟板塊的占比,使得指數構成更為均衡。現在的國企指數跟幾年前可以說是判若兩基,金融板塊占比已經只有30%多了。而2016年的時候,國企指數中金融行業占比曾經達到71%。

 

隨著近些年越來越多優質頭部公司赴港上市,特別是互聯網巨頭在香港二次上市,改變了香港市場的新老結構,豐富了香港市場的上市資源。這不僅有助于上市公司的集聚效應,也會帶來更多資金流入香港形成正循環,進一步強化和鞏固香港市場作為全球金融中心和投資中國“橋頭堡”的地位。


指數成分股的調整變化,會帶來巨量被動資金流向。

 

根據統計,追蹤恒生指數的ETF資金規模約為217億美元,追蹤國企指數的ETF資金規模約為52美元,追蹤恒生科技指數的ETF約為11.8億美元。

 

時間安排上,上述指數調整結果將于12月7日正式實施。在此期間,部分主動型資金可能會根據調整公布結果采取一定的套利操作,但被動資金為了最大程度上減少追蹤誤差將選擇在生效前一個交易日(即12月4日)調倉。屆時相關股票成交會出現遠大于平時的“異常放量”情形,特別是在尾盤。

 

同樣的,上海與深圳交易所宣布,也將在12月7日以恒生綜指為依據相應調整滬深港通的可投資標的范圍。

 

今年以來,港股通南下資金尤為強勁,累計凈買入規模已經超過5775億港幣,大幅超過2018年和2019年兩年之和。

 

 

 

從南下資金的流向來看,醫療保健、信息科技和消費等新經濟板塊都吸引了大量資金,這與年初以來新經濟板塊持續領跑港股市場的表現特征一致。根據歷史經驗,我們認為上述有望新納入港股通范圍的標的,將受益于資金的流入而產生溢價。

 

。。。

 

有關這4只指數調整和成份股名單,請參閱恒生指數公司公告。

https://www.hsi.com.hk/static/uploads/contents/zh_hk/news/pressRelease/20201113T000000.pdf

 

要想弄明白這些指數的調整條件及影響,歡迎閱讀郭二俠之前寫的關聯文章介紹。
 
初學有點繞,如果你只想玩港股打新,這些不懂影響也不大。但是,如果你想炒港股,必須搞懂指數基礎知識,不然就會在資本市場真金白銀交學費。


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