港股打新丨蚂蚁集团(06688:HK)~粉墨登场,雨露均沾!
更新日期:2020-11-02 14:05:05


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言:

      首先先回顧一下馬校長前幾天在外灘金融的高談闊論,除了為螞蟻金服造勢之外,還特地在發表了一些有關金融行業的論點論據,指點江山揮斥方遒。觀點一出,金融行業一片嘩然,大家褒貶不一,來不及聽的,大俠簡單復盤一下,聽聽這位非官方非專業的專業人士的一些想法。

1、不要總說向歐美學習來“填補空白”,填補空白這個概念在中國互聯網(金融)領域不適用,特別是螞蟻金服。

2、不要給互聯網金融太多監管,P2P出事你ZF要去思考,不要因為互聯網金融出事了就不允許創新了。

3、不要再用傳統銀行“抵押擔保”的當鋪思維來思考信貸系統了,未來要基于“信用”和“大數據”。

4、螞蟻金服不是在填補空白,我們在創新,麻煩不要給我們太嚴苛的監管,給我們發展的空間,我們要顛覆傳統信貸體系,取代抵押擔保的思維而以信用為基礎。

   這段視頻大俠聽3遍,聽完以后非常的震撼,一個人的成就取決于它的思維它的認知,無論褒貶,我都覺的其言正中弊病,畏手畏腳又當裁判又當運動員,怎能推陳出新,金融市場太需要創新和新鮮空氣了,但規則的打破和建立不是一朝一夕,任重道遠,希望以后未來整個金融行業變得越來越好。

言歸正傳,螞蟻集團即將粉墨登場,10月26日螞蟻集團IPO初步詢價完成,經過近1萬個機構賬戶詢價,最終A股發行價確定為每股68.8元,H股發行價80.00港元,發行總市值2.1萬億元,較此前多家投行預測約2.5萬億-3萬億元估值,折讓幅度約20%-30%。 螞蟻集團“A+H股”總計擬募集約345億美元(約超2300億人民幣),A股和H股折算估值均為3125億美金,而之前券商普遍預計螞蟻估值中短期可達4000億以上,以次估算螞蟻獲配首月收益很有可能超過20%以上,螞蟻集團全民送福利,普惠大眾,雨露均沾,因為相信,所以看見,感謝馬校長!

         

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港股打新IPO |螞蟻集團(06688:HK)赴港上市

螞蟻集團 基本面介紹

螞蟻集團  招股信息一覽表(招股價、行業分析、保薦人、承銷商等等)

螞蟻集團  大俠綜合點評

 

|螞蟻集團(06688:HK)基本面

公司簡介:螞蟻集團起步于2004年,在電子商務行業的發展初期,為了解決消費者和商家之間在線上交易中的信任問題,支付寶應運而生。這項創新的支付解決方案打破了原有的信任壁壘,促進了交易的達成,推動了中國互聯網電子商務的發展。我們是中國數字支付行業的引領者,并通過科技和創新幫助消費者和商家獲得數字金融服務。


螞蟻集團是中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司,也是領先的金融科技開放平臺,致力於以科技和創新推動包括金融服務業在內的全球現代服業務的數字化升級;攜手合作合伙為消費者和小微經營者提供普惠、綠色、可持續的服務,為世界帶來微小而美好的改變.名字對我們而言至關重要.我們將公司命名為「螞蟻」,是因為始終相信:小,即是美好;小,蘊含力量(Small is beautiful, small is powerful)。


根據艾瑞克咨詢和奧緯咨詢研究,分別按照總支付交易規模及數字金融交易規模計算,我們是中國領先的數字支付提供商和領先的數字金融平臺.截至2020年6月30日止12個月期間,通過我們平臺完成的中國內地總支付交易規模達到人民幣118萬億元.我們的數字支付服務收入主要是按照交易金額的一定百分比向商家收取的交易服務費.在全球經濟加速數字化的背景下,我們也提供跨境支付服務來滿足相關需求.截至2020年6月30日止12個月期間,通過我們平臺完成的國際總支付交易規模達到人民幣622十億元.


我們的支付寶應用服務超過10億用戶和超過8000萬商家.基於廣泛的用戶覆蓋,我們向金融機構合作夥伴提供數字金融技術支持、客戶觸達及風險管理方案,助力其提供消費信貸、小微經營者信貸、理財及保險服務.在中國,消費者和小小微經營者的金融需求并沒有被充分滿足,而我們的服務為他們創造了可觀的價值。


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二:公司財務情況

財務方面:于2017年、2018年、2019年以及截至2019年及2020年6月30日止六個月,我們94.8%、95.0%、 94.5%、94.4%及95.6%的收入來自中國內地。我們的中國境外收入主要來自跨境支付服務。

營收:2017年、2018年、2019年及截至2020年6月30日止六個月,我們從阿里巴巴產生的收入分別為人民幣5,816百萬元、人民幣7,849百萬元、人民幣9,773百萬元及人民幣4,470百萬元,分別占我們于有關期間的收入約8.9%、9.2%、8.1%及6.2%。

于2017年、2018年、2019年及截至2020年6月30日止六個月,我們自阿里巴巴產生的營業成本及運營費用分別為人民幣6,707百萬元、人民幣3,003百萬元、人民幣 7,937百萬元及人民幣2,392百萬元。


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隨著定價的敲定,估值也塵埃落定。回顧估值,2018年,螞蟻集團的估值達到了1.16萬港幣。

7月8日,1.5萬億港幣;
7月29日,1.65萬億港幣;
8月21日,1.74萬億港幣;
9月21日,1.9萬億港幣;
10月16日,2.17萬億港幣;
10月22日,2.8萬億港幣~3.56萬億港幣;
10月26日,最終按68.8元(80港幣)發行定價,發行市值約2.1萬億港幣,放在A股,有望超過貴州茅臺3000億美元,榮登市值第一。
根據中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利預測,螞蟻未來兩年(2022年)預期市盈率僅24倍。小編認為螞蟻集團依然具有較大的上升空間,從長期投資角度看,螞蟻此次發行重點在于戰略配售比重高,重點吸引更多長線的機構增量資金進入市場,加上社保基金入市投資螞蟻,對于螞蟻長期投資的價值均有所認可,想象空間巨大,長期投資也將獲取豐厚回報。短期從IPO的角度看,盡管有綠鞋,無基石,親民的定價以及回撥機制都給螞蟻上市后的表現留足了想象空間。
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3:公司發展重要里程碑(堅持創新)

一:數字支付

我們誕生於2004年,支付寶在電子商務行業的發展初期成立以解決線上交易中消費者和商家之間的信任問題.這項創新的支付解決方案打破了信任壁壘,促進了在線交易的達成,推動了中國電子商務的發展.我們引領了中國數字支付行業的發展,通通過技術和創新不斷擴大我們的服務范圍,助力中國消費者和商家數字金融發展.2009年,我們推出中國首個移動支付應用支付寶應用程序,為消費者和商家提供快捷、便利、安全的移動支付解決方案.

二:數字金融科技平臺

微貸科技平臺

2014年,我們推出花唄,是中國第一批供消費者日常消費的數字化無抵押循環信貸產品。2015年,我們推出額度更高的短期數字化無抵押消費信貸產品借唄,以滿足已在我們平臺上建立信用紀錄或符合花唄資格的用戶的消費需求。

理財科技平臺

2013年,我們發掘了讓消費者的支付寶賬戶余額可以獲得收益的機會。我們推出了創新產品余額寶,可支持消費者即時贖回并用于日常消費的同時也能夠獲取收益。時至今日,余額寶仍然是眾多消費者的首選理財產品,并是中國最大的貨幣基金產品。

保險科技平臺 

2010年,我們在淘寶平臺上首次推出了退貨運費險,這是中國第一個線上場景險。這種創新型低成本保險產品能夠償付買家在阿里巴巴平臺上購買產品后退貨的運費。2018年,我們推出互助項目「相互寶」,為參保人群提供可負擔且易獲得的健康保護。

三:創新業務及技術基礎設施

2018年,我們利用區塊鏈技術推出了螞蟻鏈跨境匯款服務以及區塊鏈即服務開放平臺,用以支持多元化商業應用。

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螞蟻集團(06688:HK)招股信息一覽

股票名稱:螞蟻集團(06688:HK)

公司簡介:公司是中國數字支付行業的引領者,并通過科技和創新幫助消費者和商家獲得數字金融服務。

招股日期:10月27日-10月30日招股 

發行股份:發行167070.60萬股,其中97.5%為配售,2.5%為公開發售。

發售價:80元

每手股數:50股

入場費:2.1萬億

所屬行業:軟件服務(歷史行業業績漲多跌少)

發行市值:82.38億或3125億美金

發行市盈率:128.76

盤交易:2020年11月4日

上市日期:2020年11月5日

保薦人:花旗~大摩~小摩~中金

承銷商:花旗~大摩~小摩~中金~瑞信~高盛等25家(承銷商巨多)

賬簿管理人:花旗~大摩~小摩~中金~瑞信等14家

穩價人:摩根士丹利(護盤能力強,歷史業績出色!)

包銷傭金:1%   綠鞋:有,15%,最多不超過25060.59萬股。

基石:無基石

公開發售前投資:杭州君瀚占比29.86%,阿里巴巴占比32.65%,杭州君澳20.66%,社保基金2.94%,其他11.95%,且禁售12個月。

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回撥機制(16.28938億 H 股約97.5%為國際配售,4176.8萬股新股(約2.5%)為公開發售,另有15%超額配股權(2.506059億 H 股)

0~10倍回撥2.5%:甲乙組各分417677手

10~15倍回撥5%:甲乙組各分835353手

15~20倍回撥7.5%:甲乙組各分1253030手

20倍以上回撥10%:甲乙組各分1670706手

一手中簽率:預估人數80~100萬人,預估超購20倍以上回撥10%,中簽率80~100%,全民普惠,申購1手或1手穩中1手。

乙頭金額:7萬股1400手565萬,10孖展需56.5萬,20倍孖展需要28.25萬,按照3.8利率,利息在3000左右,計息5天,乙頭預計18~22手,打和點4~8%左右,預期漲幅10~20%,乙頭還是有空間的。

集資規模:1336.56億元(全數行使超額配股權后,集資增至1537.04億元)

集資凈額:1319.91億元

集資用途:

- 約10%將服務業數字化、提升與合作伙伴的合作關係及助力其合作伙伴的數字化升級;

- 約40%通過提升研發團隊以及對產品及服務創新能力和領先技術領域的投入,提升自主創新和研發能力;

- 約40%通過加強其跨境支付能力、投資于技術和服務能力的提升以及為中國境外消費者、商家和合作伙伴開發更多的數字服務,用于擴張其跨境支付及商家服務;

- 約10%用作營運資金及一般企業。


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大俠綜合點評

1:按照目前超購倍數,基本上頂格回撥10%,就是甲乙組各167萬,一手中簽率基本上在80%~100%,一手性價比極高,全民普惠,雨露均沾,這次貨源基本上都給機構和戰投社保基金拿走了,此次發售沒有基石,但是長線基金非常踴躍認購國配,第一天就超購5倍,并且國配提前截飛,市場認購情緒非常高漲,且上市后應該會很快進入港股通和恒指,盤大,但是很穩。

2:A+H股雙黃蛋,新股首創,之前提到的估值問題,目前是2.1萬億,比之前預估估值折讓20%~30%空間,并且投行機構紛紛上調估值線,預計首日應該有空間,大漲可能性不大,雙11剁幾個手指還是可以的。

3:此次還是大摩穩價,承銷商達25家,今年歷史之最,螞蟻金服的號召力還是杠杠的,中資銀行系承銷商全員出動,力挺螞蟻,在上市前期的海外融資當中,全球資本巨頭及多個國家主權財富基金都曾參與認購,不管是散戶也好還是機構也好,都一致看好,大俠首日預存10~20%,沖一下30%,希望大家經歷了這么多天的陰霾,可以吃頓小肉,慰藉一下之前受傷的心靈。

(更多打新策略和建議請進大俠打新Group)

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以上分析僅代表本人觀點和操作,僅供參考,并不構成投資建議!

但本人對任何因依賴或參考有關內容所導致的損失概不負責,切勿盲聽盲信,此文僅做新股的分析和參考,如因參考此文造成的任何損失概不負責特此申明!

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作者:高大俠說新股


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